Sara Crewe berusia tujuh tahun ketika bapanya, Kapten Ralph Crewe, membawanya dari India ke sekolah berasrama Miss Minchin di London. Ibunya telah meninggal dunia, manakala bapanya memiliki kekayaan yang membolehkan Sara menikmati pelbagai kemudahan. Kapten Crewe menyediakan bilik khas, pakaian, buku dan anak patung bernama Emily sebelum kembali ke India. Sara tidak begitu tertarik untuk mempamerkan kelebihan tersebut. Dia lebih suka membaca, mencipta cerita dan membayangkan cara seseorang dapat bersikap baik walaupun berada dalam keadaan sukar.
Di sekolah, kepintaran Sara menarik perhatian guru dan murid. Dia sudah mengetahui bahasa Perancis, tetapi Miss Minchin pada mulanya menyangka dia tidak tahu apa-apa. Sara berkawan dengan Ermengarde, yang sering bergelut dalam pelajaran, dan Lottie, murid kecil yang merindui ibunya. Dia juga menghormati Becky, pembantu dapur yang selalu bekerja sehingga keletihan. Walaupun murid lain menggelarnya puteri kerana kekayaan dan pakaiannya, Sara cuba memberi makna lain kepada gelaran itu: bertindak dengan sopan dan pemurah, termasuk ketika tiada orang memuji.
Ketika ulang tahunnya yang kesebelas, berita buruk tiba. Kapten Crewe telah meninggal dunia selepas mengalami demam dan tekanan akibat kegagalan perusahaan lombong berlian yang disertainya. Hartanya dipercayai habis. Miss Minchin, yang sebelumnya memanjakan Sara demi wang bapanya, berubah menjadi keras. Sara kehilangan bilik selesa, pakaian indah dan kedudukan sebagai murid istimewa. Dia ditempatkan di Ruang di bawah bumbung rumah atau bangunan yang boleh digunakan sebagai tempat menyimpan barang atau tempat tinggal., disuruh melakukan pekerjaan berat dan kadangkala dibiarkan lapar. Becky tinggal dalam keadaan yang hampir sama, lalu persahabatan mereka semakin rapat.
Sara berusaha menahan kemarahan dengan membayangkan dirinya sebagai seorang puteri yang masih perlu menjaga Kehormatan atau harga diri seseorang yang perlu dijaga walaupun menghadapi kesusahan. walaupun berpakaian lusuh. Dia tidak sentiasa berjaya bersikap tenang, namun enggan menjadikan penderitaannya alasan untuk menghina orang lain. Ketika sangat lapar, dia menemukan sekeping wang bernilai empat Unit mata wang British yang bernilai satu perseratus paun pada masa kini. Dalam zaman cerita ini, satu paun bersamaan 240 peni. di jalan. Seorang pemilik kedai roti memberinya enam roti dengan harga tersebut. Di luar kedai, Sara melihat seorang kanak-kanak perempuan yang lebih lapar dan menyerahkan lima roti kepadanya. Sara menyimpan satu untuk dirinya.
Di rumah sebelah tinggal Tom Carrisford, lelaki yang pernah bekerjasama dengan Kapten Crewe dalam perusahaan berlian. Carrisford sakit dan dibayangi rasa bersalah kerana percaya tindakannya membawa kerugian kepada sahabatnya. Sebenarnya lombong tersebut akhirnya menguntungkan, dan Carrisford sedang mencari anak perempuan Crewe untuk menyerahkan kekayaan yang menjadi haknya. Dia belum mengetahui bahawa Sara tinggal tidak jauh daripadanya. Pembantunya, Ram Dass, memerhatikan gadis itu dari rumah bersebelahan.
Pada suatu hari, monyet peliharaan Carrisford masuk melalui tingkap bumbung ke loteng Sara. Ram Dass datang mengambil haiwan itu dan melihat sendiri kemiskinan tempat tinggalnya. Dia kemudian menceritakan keadaan Sara kepada Carrisford serta mencadangkan cara membantu melalui laluan bumbung. Dengan persetujuan Carrisford, Ram Dass dan seorang lagi pembantu menyediakan api, makanan, tempat tidur dan keperluan lain secara rahsia di loteng tanpa Sara dan Becky mengetahui puncanya. Sara dan Becky menyangka kejadian itu seolah-olah suatu keajaiban, tetapi pembaca kemudian mengetahui bahawa semuanya dilakukan oleh manusia.
Pada kejadian berasingan, monyet itu sekali lagi memasuki bilik Sara. Kali ini Sara sendiri membawanya pulang ke rumah sebelah. Sewaktu berbual dengan Carrisford dan peguamnya, Encik Carmichael, dia menyebut nama bapanya serta kehidupannya di India. Carrisford terkejut apabila mengetahui bahawa gadis yang selama ini dibantunya sebenarnya anak sahabat yang sedang dicarinya. Kekayaan Sara dipulihkan, dan dia tidak perlu kembali bekerja untuk Miss Minchin. Carrisford menjadi penjaganya, manakala Becky mendapat tempat dalam kehidupan baharunya. Sara tetap berhubung dengan sahabat lama seperti Ermengarde dan Lottie.
Setelah hidup selesa semula, Sara mengingati gadis kelaparan di luar kedai roti. Dia datang bersama Carrisford dan menawarkan untuk membiayai pemberian roti kepada kanak-kanak yang tidak mampu membeli makanan. Gadis yang pernah ditolongnya bernama Anne; pemilik kedai telah mengambilnya bekerja dan melindunginya. Sara gembira kerana dapat membantu lebih ramai kanak-kanak melalui kedai itu. Pengakhiran ini menunjukkan perubahan nasib Sara tidak menghapuskan ingatannya terhadap kelaparan dan penghinaan yang pernah dialaminya.
